Денежные потоки предприятий

Финансовая информация » Формирование денежных потоков » Денежные потоки предприятий

Страница 1

Денежный поток — это разница между доходами и издержками экономического субъекта, которая выражается в разнице между полученными и сделанными платежами. Другими словами, денежный поток — это чистая сумма денег, фактически полученная фирмой в данном периоде.

Денежные потоки – это важнейший инструмент, используемый для управления финансово-хозяйственной деятельностью предприятия. Деньги – это главный источник образования финансовых ресурсов и денежных фондов предприятия.

Денежные средства содержат в себе денежные средства в кассе и в банках, которые предприятия используют для текущих платежей.

Денежный оборот - это экономический процесс, который вызывает движение стоимости и сопровождается потоком денежных расчетов и платежей. Содержание и структура потоков денежных средств предприятий состоят в следующем: финансовые результаты деятельности предприятий зависят от ликвидности активов.

Сравнение потоков денежных средств предприятия позволяет проводить:

- анализ и оценку кредитоспособности;

- выявления потребности в дополнительном финансировании.

Развитие хозяйствующего субъекта требует поддержания равновесного баланса между притоком и оттоком средств, возможное при изучении изменений в потоках, вызываемых внутренними расширениями и внешним воздействием.

Для оценки предприятий существуют две классификации денежных потоков:

1) по критерию учета в них заемных средств:

- денежный поток для собственного капитала – это полный денежный поток, учитывающий изменения платежей по заемным средствам предприятия;

- бездолговой денежный поток – это неполный денежный поток, не учитывающий изменения платежей по заемным средствам.

2) по критерию учета инфляционных ожиданий:

- номинальные, учитывающие инфляционные ожидания;

- реальные, не учитывающие инфляционные ожидания.

Для дисконтирования денежного потока для собственного капитала используются два основных метода расчета ставки дисконтирования:

1) модель оценки капитальных активов;

2) метод суммирования (методом кумулятивного построения).

Для дисконтирования бездолгового денежного потока используется ставка дисконта, которую рассчитывают методом средневзвешенной стоимости капитала.

Денежный поток для собственного капитала – это поток, в котором учитываются изменения заемных и собственных средств. По каждому будущему периоду определяются:

- чистый доход;

- прирост задолженности предприятия;

- уменьшение обязательств предприятия;

- капитальные вложения;

- денежные суммы для выплаты процентов по кредитам.

Дисконтирование денежного потока для собственного капитала денежного потока осуществляется по ставке дохода для собственного капитала.

Денежный поток для собственного капитала образуется, исходя:

1) из анализа сроков, размеров и условий платежей и поступлений;

2) из будущей прогнозной доходности предприятия и будущей потребности в инвестициях.

Бездолговой денежный поток – это поток, не учитывающий размер и движение будущей задолженности предприятия. Дисконтирование бездолгового денежного потока осуществляется по ставке дохода.

Расчет бездолгового денежного потока производится аналогично определению денежного потока для собственного капитала.

Схема расчета бездолгового денежного потока:

Страницы: 1 2

Другое по теме:

История американских налогов
Американцы всегда платили налоги. Однако почти никогда не любили этого делать. Американский историк Эллиот Браунли Elliot Brownlee, автор книги "Федеральные Налоги в Америке. Краткая История "Federal Taxation in America: A Short History, пришел к выводу, что в истории американских налогов ...

Сущность и функции денег
Сущность денег заключается в том, что они служат необходимым элементом экономической деятельности общества и составной частью экономических отношений между различными участниками и звеньями народно-хозяйственного процесса. Важной стороной сущности денег является то, что с их помощью можно измерить ...

Диагностика финансового состояния как инструмент повышения эффективности функционирования организаций ЖКХ
Диагностика финансового состояния представляет собой метод оценки настоящего и перспективного финансово-экономического состояния хозяйствующего субъекта на основе изучения зависимости и динамики финансовых показателей. Диагностика финансового состояния и платежеспособности предприятий любой отрасли ...

Навигация

Copyright © 2018 - All Rights Reserved - www.grsailors.ru