Денежные потоки предприятий

Финансовая информация » Формирование денежных потоков » Денежные потоки предприятий

Страница 1

Денежный поток — это разница между доходами и издержками экономического субъекта, которая выражается в разнице между полученными и сделанными платежами. Другими словами, денежный поток — это чистая сумма денег, фактически полученная фирмой в данном периоде.

Денежные потоки – это важнейший инструмент, используемый для управления финансово-хозяйственной деятельностью предприятия. Деньги – это главный источник образования финансовых ресурсов и денежных фондов предприятия.

Денежные средства содержат в себе денежные средства в кассе и в банках, которые предприятия используют для текущих платежей.

Денежный оборот - это экономический процесс, который вызывает движение стоимости и сопровождается потоком денежных расчетов и платежей. Содержание и структура потоков денежных средств предприятий состоят в следующем: финансовые результаты деятельности предприятий зависят от ликвидности активов.

Сравнение потоков денежных средств предприятия позволяет проводить:

- анализ и оценку кредитоспособности;

- выявления потребности в дополнительном финансировании.

Развитие хозяйствующего субъекта требует поддержания равновесного баланса между притоком и оттоком средств, возможное при изучении изменений в потоках, вызываемых внутренними расширениями и внешним воздействием.

Для оценки предприятий существуют две классификации денежных потоков:

1) по критерию учета в них заемных средств:

- денежный поток для собственного капитала – это полный денежный поток, учитывающий изменения платежей по заемным средствам предприятия;

- бездолговой денежный поток – это неполный денежный поток, не учитывающий изменения платежей по заемным средствам.

2) по критерию учета инфляционных ожиданий:

- номинальные, учитывающие инфляционные ожидания;

- реальные, не учитывающие инфляционные ожидания.

Для дисконтирования денежного потока для собственного капитала используются два основных метода расчета ставки дисконтирования:

1) модель оценки капитальных активов;

2) метод суммирования (методом кумулятивного построения).

Для дисконтирования бездолгового денежного потока используется ставка дисконта, которую рассчитывают методом средневзвешенной стоимости капитала.

Денежный поток для собственного капитала – это поток, в котором учитываются изменения заемных и собственных средств. По каждому будущему периоду определяются:

- чистый доход;

- прирост задолженности предприятия;

- уменьшение обязательств предприятия;

- капитальные вложения;

- денежные суммы для выплаты процентов по кредитам.

Дисконтирование денежного потока для собственного капитала денежного потока осуществляется по ставке дохода для собственного капитала.

Денежный поток для собственного капитала образуется, исходя:

1) из анализа сроков, размеров и условий платежей и поступлений;

2) из будущей прогнозной доходности предприятия и будущей потребности в инвестициях.

Бездолговой денежный поток – это поток, не учитывающий размер и движение будущей задолженности предприятия. Дисконтирование бездолгового денежного потока осуществляется по ставке дохода.

Расчет бездолгового денежного потока производится аналогично определению денежного потока для собственного капитала.

Схема расчета бездолгового денежного потока:

Страницы: 1 2

Другое по теме:

Краткая характеристика налогов РФ федерального уровня
Общепринятая (традиционная) система налогообложения – это система налогообложения, при которой предприниматель платит все необходимые налоги, сборы, платежи, если он не освобожден от их уплаты. В соответствии с частью первой НК РФ общепринятая система налогообложения в нашей стране представлена тре ...

Элементы налога на прибыль
Налогоплательщики Налогоплательщиками водного налога (далее в настоящей главе - налогоплательщики) признаются организации и физические лица, осуществляющие специальное и (или) особое водопользование в соответствии с законодательством Российской Федерации[5]. Объекты налогообложения 1. Объектами нал ...

Оценка ликвидности и платежеспособности предприятия
Основные особенности финансового анализа заключаются в том, что подавляющее большинство финансовых показателей носит характер относительных величин и при проведении финансового анализа должен присутствовать фактор сравнения. При проведении финансового анализа сравниваются показатели деятельности пр ...

Навигация

Copyright © 2019 - All Rights Reserved - www.grsailors.ru