Анализ денежных потоков

Финансовая информация » Формирование денежных потоков » Анализ денежных потоков

Страница 1

Основной целью анализа денежных потоков является выявление причин недостатка или избытка денежных средств и определение источников их поступления и направлений расходования.

Основные документы для анализа денежных потоков предприятия:

- отчет о движении денежных средств;

- смета;

- план движения денежных средств.

Для оценки достаточности денежных средств рассчитывают следующие показатели:

1) коэффициент оборачиваемости денежных средств или число оборотов в течение анализируемого периода:

2) длительность оборота в днях:

где T— это длительность анализируемого периода .

Важное место при анализе потоков денежных средств предприятия занимает оценка процессов инкассации наличности. Коэффициенты инкассации выражают процент ожидаемых денежных поступлений от продаж в соответствующем интервале времени от момента реализации продукции.

Коэффициенты инкассации вычисляются по формуле:

где t — первый месяц отгрузки;

j — 1-й, 2-й, ., n-й месяц продаж.

Деятельность предприятия должна обеспечивать приток денежных средств, покрывающий либо отток средств по инвестиционной деятельности, либо большую часть оттока средств по инвестиционной деятельности с привлечением притока средств по финансовой деятельности для покрытия оставшейся части «инвестиционного оттока».

Анализ движения денежных средств предусматривает:

- изучение структуры поступлений и расходования денежных средств по текущей, инвестиционной и финансовой деятельности;

- оценку тенденции;

- уровень и разброс денежных потоков во времени;

- выяснение причин отрицательного результата движения денежных средств.

При анализе денежных потоков предприятия, нужно обратить внимание:

1) на какую величину объем капитальных вложений отличается от начисленной амортизации;

2) какова доля чистой прибыли, оставляемой в распоряжении предприятия;

3) прирост дебиторской задолженности должен превышать сумму нового акционерного капитала и нераспределенной прибыли

4) величина чистого оборотного капитала должна покрывать не менее 30% оборотных активов и составлять не менее 50% запасов и затрат, для обеспечения финансовой устойчивости предприятия.

Объем и качество положительного денежного потока можно выяснить с помощью:

1) чистой кредитной позиции — это разность между суммой кредитов, полученных предприятием, и величиной денежных средств;

2) ликвидного денежного потока – это показатель избыточного или дефицитного сальдо денежных средств фирмы, возникающего в случае полного покрытия всех ее долговых обязательств по заемным средствам.

где ДК1, ДК0 — долгосрочные кредиты на конец и начало расчетного периода;

КК1, КК0 — краткосрочные кредиты на конец и начало расчетного периода;

ДС1, ДС0 – денежные средства на конец и начало периода.

Ликвидный денежный поток: характеризует:

- характеризует абсолютную величину денежных средств;

- выражает потенциальную платежеспособность организации;

- характеризует абсолютную величину денежных средств;

- показывает влияние займов и кредитов на эффективность деятельности организации с позиции формирования денежного потока.

Денежный поток предприятия – это совокупность распределенных во времени поступлений и выплат денежных средств, образующихся его хозяйственной деятельностью.

Предпосылки:

1. Эффективно организованные денежные потоки предприятия являются предпосылкой достижения высоких результатов его хозяйственной деятельности.

2. Эффективное управление денежными потоками обеспечивает финансовую устойчивость предприятия.

3. Эффективное управление денежными потоками позволяет сократить потребность предприятия в заемном капитале.

4. Эффективное управление денежными потоками обеспечивает снижение риска неплатежеспособности предприятия.

Страницы: 1 2

Другое по теме:

Общая характеристика российской налоговой системы
Действующая в России налоговая система имеет относительно короткую историю. Она начала складываться только в 1992 году, а основные законы, регулирующие налогообложение, были приняты Верховным Советом в декабре 1991 года. На протяжении прошедших с этого момента лет российская налоговая система подве ...

Зарубежный опыт банковского налогообложения
Рассмотрим сложившуюся практику налогообложения банков в некоторых странах. Как правило, в странах запада система налогообложения банков связана с общей системой налогов на корпорации. Средние ставки налогов, уплаченных банками, например, в 1986 – 1988 гг. в некоторых странах представлены в таблице ...

Проблема повышения рентабельности
прибыль рентабельность финансовый отчетность Актуальность темы настоящей работы определяется еще рядом причин. Во-первых, осуществление преобразований в Российской финансовой системе и реструктуризация большинства предприятий привели к тому, что рентабельность промышленных предприятий не только не ...

Навигация

Copyright © 2018 - All Rights Reserved - www.grsailors.ru