Улучшение политики управления капиталом на основе привлечения заемных средств

Финансовая информация » Управление заемными источниками финансирования компании » Улучшение политики управления капиталом на основе привлечения заемных средств

Страница 2

Таблица 3.2

Соотношение неравенств ликвидности балансов 2004, 2005 и 2006 года

Норма

На конец 2004 г.

На конец 2005 г.

На конец 2006 г.

А1 ³ П1

А2 ³ П2

АЗ ³ ПЗ

А4 £ П4

А1 < П1

А2 > П2

АЗ > ПЗ

А4 < П4

А1 < П1

А2 > П2

АЗ > ПЗ

А4 < П4

А1 < П1

А2 > П2

АЗ > ПЗ

А4 < П4

Однако этих неравенств недостаточно для оценки ликвидности баланса. С этой целью используется система финансовых коэффициентов:

1. Коэффициент абсолютной ликвидности:

Каб.л. = А1 : (П1 + П2) (2)

Минимальное значение Каб.л. = 0,2.

2. Коэффициент быстрой ликвидности:

Кб.л. = (А1 + А2) : (П1 + П2) (3)

Минимальное значение Кб.л. = 1.

3. Коэффициент покрытия:

Кпокр. = (А1 + А2 + А3) : (П1 + П2) (4)

Минимальное значение Кпокр. = 2.

4. Коэффициент общей платежеспособности:

Кобщ.пл. = (А1 +А2 + А3 + А4) : (П1 + П2 + П3) (5)

Минимальное значение Кобщ.пл. = 2.

Расчет финансовых коэффициентов ликвидности баланса приведен в таблице 3.3.

Таблица 3

Расчет финансовых коэффициентов ликвидности баланса 2004, 2005 и 2006 годов

Финансовый коэффициент

Расчет

На конец 2004 г.

На конец 2005 г.

На конец 2006 г.

Норма

(Каб.л.) коэффициент абсолютной ликвидности

(Кб.л.) коэффициент быстрой ликвидности

(Кпокр.) коэффициент покрытия

(Кобщ.л.) коэффициент общей ликвидности

А1 : (П1+П2)

(А1+А2) : (П1+П2)

(А1+А2+А3) : (П1+П2)

(А1+А2+А3+А4) : (П1+П2+П3)

0,007

1

1

3

0,02

1

1

2

0,03

2

2

6

³ 2

³ 1

³ 2

³ 2

Кредитоспособность предприятия, т.е. его способность своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам, выражается в анализе ликвидности баланса. Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств. Ликвидность баланса МУП «Ульяновскводоканал» в малой степени отличается от абсолютной, что подтверждается и финансовыми коэффициентами ликвидности баланса, которые в анализируемом периоде соответствуют нормативам и имеют тенденцию к росту.

Предприятие считается платежеспособным, если его активы больше внешних обязательств.

В таблице 3.4 представлен поверхностный анализ платежеспособности.

Таблица 3.4

Поверхностный анализ платежеспособности в 2004, 2005 и 2006 годах, тыс.руб.

Показатель

Расчет

На конец 2004 г.

На конец 2005 г.

На конец 2006 г.

Общая сумма активов

Внешние обязательства

Превышение активов над внешними обязательствами

стр.300

стр.590+стр.690

стр.300 – (стр.590+690)

1252307

392603

859704

757202

445056

312146

1948444

334525

1613919

Основанием для признания структуры баланса неудовлетворительной, а предприятия – неплатежеспособным, является выполнение одного из следующих условий: коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода имеет значение 2; коэффициент обеспеченности собственными средствами на конец отчетного периода имеет значение менее 0,1.

Страницы: 1 2 3 4 5 6

Другое по теме:

Метод капитализации дохода по норме отдачи
При капитализации дохода по норме отдачи поток дохода рассматривается более подробно, чем при прямой капитализации, учитывается характер изменения денежных потоков, последовательно анализируются решения инвесторов, применяются более сложные расчетные модели. Основные методы капитализации дохода по ...

Развитие прямого налогообложения в налоговой системе России: теория и практика
Актуальность диссертационного исследования . Востребованность разработки концепции институциональной реформы налоговой системы в посткризисной экономике, адекватно отвечающей природе современных фискально-имущественных отношений, с одной стороны, и вызовам системного мирового финансового кризиса - ...

Направления совершенствования бюджетной системы Республики Беларусь
в качестве недостатка бюджетного планирования в Республике Беларусь следует назвать то, что при составлении проекта республиканского бюджета существуют определенные «перекосы» в сторону увеличения одних статей расходов и значительного сокращения или ликвидации других статей расход. Так, Закон «О ре ...

Навигация

Copyright © 2018 - All Rights Reserved - www.grsailors.ru