Кредитоориентированная экономика государства

Финансовая информация » Рынок ссудных капиталов » Кредитоориентированная экономика государства

Страница 2

2. Изменение резервной нормы:

Доли депозитных обязательств коммерческих банков, которую они должны держать в качестве резервов, через понижение и повышение резервной нормы. Повышение резервной нормы увеличивает объем обязательных резервов, которые должны держать банки в подобной ситуации либо банки теряют избыточные резервы, что снижает их способность создать деньги путем кредитования, либо же их резервы кажутся им недостаточными, что вынуждает их уменьшать чековые депозиты и тем самым денежное предложение. При снижении резервной нормы происходит, то что обязательные резервы переводятся в избыточные и увеличивает способность банков создавать новые деньги путем кредитования.

3. Изменение учетной ставки:

Одной из традиционных функций центрального банка является роль «заимодателя в крайнем случае». Центральный банк предоставляет ссуды коммерческим банкам, занимающим твердое финансовое положение, но которым неожиданно и безотлагательно потребовались дополительные средства. Так, каждый федеральный резервный банк предоставляет краткосрочные ссуды коммерческим банкам своего круга.

Когда коммерческий банк берет ссуду он выписывает центральному банку вексель (или попросту долговую расписку), обеспечивающий приемлемым залогом - обычно государственными ценными бумагами. Подобно тому как банки коммерческие банки назначают процент по своим ссудам, ЦБ назначает процент по ссудам, предоставленный коммерческим банкам. И ставка такого процента называется учетной.

Давай ссуду, федеральный резервный банк увеличивает коммерческого банка – заемщика. Поскольку для поддержания ссуд, полученных у ЦБ не требуется держать обязательные резервы, все новые резервы, приобретенные в результате займа у центрального банка, представляет собой избыточные резервы.

Здесь важно, что получение коммерческим банком ссуд в федеральных резервных банках увеличивает резервы коммерческих банков, усиливая тем самым их способность расширять кредит. Снижение учетной ставки поощряет коммерческие банки к приобретению дополнительных резервов путем заимствования у ЦБ. Ссуды коммерческих банков, опирающиеся на эти новые резервы. Увеличивают денежное предложение. Повышение учетной ставки ослабляет заинтересованность коммерческих банков в получении дополнительных резервов путем заимствования у центрального банка. Поэтому повышение учетной ставки соответствует стремлению руководящих кредитно – денежных ведомств ограничить предложении денег.

«Дешевые» и «дорогие» деньги

Предположим, экономика переживает период спада и безработицы. Руководящие кредитно-денежные ведомства принимают решение о том, что для стимулирования совокупного спроса, который мог бы поглотить свободные ресурсы, необходимо увеличить предложение денег. Для этого совет управляющих ЦБ должен позаботится о росте избыточных резервов коммерческих банков. Какие конкретные политические мероприятия позволяют достичь этой цели?

1. Покупка ценных бумаг.

Государство должно дать команду ЦБ покупать ценные бумаги на открытом рынке. Эта покупка облигаций будет оплачена увеличением резервов коммерческих банков.

2. Снижение резервной нормы.

Резервная норма должна быть снижена, в результате чего обязанные резервы автоматически переводятся в избыточные и возрастает величина денежного спроса.

3. Снижение учетной ставки.

Учетная ставка должна быть также уменьшена, с тем чтобы побудить коммерческие банки к расширению своих резервов посредством заимствования у центрального банка.

Такой набор политических решений называют политикой «дешевых денег». В ее задачи входит удешевление кредита и облегчение доступа к нему, с тем чтобы увеличить совокупный спрос и занятость.

Предположим теперь, что излишние расходы подталкивают экономику к инфляционной спирали. Государство должно попытаться сократить совокупный спрос путем ограничения предложения денег. Ключ к решению этой проблемы – уменьшение резервов коммерческих банков. Как это делается?

1. Продажа ценных бумаг.

Центральный банк должен продавать государственные облигации на открытом рынке, для того чтобы урезать резервы коммерческих банков.

2. Повышение резервной нормы.

Увеличение резервной нормы автоматически лишает коммерческие банки избыточных резервов и уменьшает величину денежного мультипликатора.

3. Повышение учетной ставки.

Увеличение учетной ставки снижает интерес коммерческих банков к наращиванию своих резервов посредством заимствования у центрального банка.

Такой набор мер соответственно получил название политики «дорогих» денег. Ее цель – ограничить денежное предложение, для тго чтобы сократить расходы и сдержать инфляцию.[6]

1. Эффект политики «дешевых» денег

Для увеличения денежного предложения центральный банк должен предпринять следующие меры в том или ином сочетании: 1) покупка государственных ценных бумаг на открытом рынке у банков и населения; 2) снижение установленной законом резервной нормы; 3) снижение учетной ставки. В результате этого, избыточные резервы системы коммерческих банков возрастут. Поскольку именно избыточные резервы служат той основой, опираясь на которую коммерческие банки и сберегательные учреждения способны расширить денежное предложение путем кредитования, объем денежной массы в экономике, вероятнее всего, увеличится. А рост денежного предложения в свою очередь приведет к снижению процентной ставки и увеличению объема инвестиций, совокупного спроса, а также равновесного ВВП.

Страницы: 1 2 3

Другое по теме:

Сущность платежеспособности и финансовой устойчивости
Одним из показателей, характеризующих финансовое положение предприятия, является его платежеспособность, т.е. возможность наличными денежными ресурсами своевременно погашать свои платежные обязательства. Таким образом, платежеспособность — это способность своевременно полностью выполнить свои плате ...

Организация системы финансового менеджмента
Филиал ЗАО «Русцентросвязь» г. Пенза состоит из иерархии различных ступеней, и предполагает закрепление различных этапов управления за отдельными руководителями. В данном случае налицо авторитарный руководитель. Он является сторонником централизации управления, обладает достаточной властью, жестко ...

Перспективные организационные направления в целях повышения прибыли предприятия
Таким образом, анализ динамики и формирования прибыли на предприятии ООО «Дивайс» позволяет сделать следующие выводы: - анализируемое предприятие является убыточным, о чем свидетельствует получение чистого убытка в 2012 и 2011 гг., - в ООО «Дивайс» происходит снижение выручки от продаж, начиная с 2 ...

Навигация

Copyright © 2018 - All Rights Reserved - www.grsailors.ru