Анализ финансового состояния предприятия

Финансовая информация » Анализ финансового состояния предприятия и принятие управленческих решений » Анализ финансового состояния предприятия

Страница 2

Рассматривая приведенные показатели, следует отметить, что в целом, до 2008 года деятельность завода расширялась, наблюдается рост основных экономических показателей. Однако в 2008 году наблюдается снижение основных показателей, характеризующих деятельность предприятия, что можно объяснить снижением спроса на алюминий на мировом рынке и сокращение объемов производства. Данное положение обусловлено кризисом, который привел к спаду производства алюминия.

Далее проведем анализ финансового состояния предприятия в соответствии с методикой, предлагаемой Савицкой Г.В., который включает в себя следующие этапы:

анализ финансовой структуры баланса;

анализ финансовой устойчивости;

анализ запаса финансовой устойчивости (зоны безубыточности);

анализ платежеспособности.

Финансовое состояние предприятия во многом обусловлено соотношением собственного и заемного капитала. Поэтому для анализа финансовой структуры баланса, рассчитаем следующие показатели: коэффициент финансовой автономии (независимости) или удельный вес собственного капитала в его общей сумме; коэффициент финансовой зависимости (доля заемного капитала в общей валюте баланса); плечо финансового рычага или коэффициент финансового риска (отношение заемного капитала к собственному).

Основой для расчетов являются данные бухгалтерской отчетности за 2005-2008 гг., представленные в приложении Г. Результаты расчетов представим в табл. 2.2.

Таблица 2.2 - Структура пассивов предприятия (обязательств)

Показатель

2005г

2006г

2007г

2008г

Удельный вес собственного капитала в общей валюте баланса (коэффициент финансовой автономии предприятия), %

38,5

47,3

49,4

50,4

Удельный вес заемного капитала (коэффициент финансовой зависимости)

61,5

52,7

50,6

49,6

В том числе:

       

долгосрочного

34,4

22,3

12,0

13,5

краткосрочного

27,1

30,3

38,6

36,1

Коэффициент финансового риска (плечо финансового рычага)

1,59

1,11

1,02

0,99

Динамику структуры пассивов представим на рис.2.1

Рисунок 2.1 - Динамика заемного капитала ОАО "Русал Саяногорск"

Наблюдается изменение в структуре пассивов в сторону увеличения доли собственного капитала, и сокращения заемного, особенно долгосрочного. В результате изменения структуры капитала в сторону увеличения доли собственных средств происходит уменьшение финансового риска, т.е. плечо финансового рычага сокращается с 1,59 до 0,99. Далее проведем расчет примерной нормативной величины доли заемного капитала, что позволит дать характеристику финансового риска. Нормативная величина доли заемного капитала определяется умножение удельного веса основного капитала в общей сумме активов на 0,25, а удельного веса текущих активов на 0,5. Полученный результат делится на долю собственного капитала. В результате получаем нормативную долю заемного капитала. Сопоставляя с имеющимся значением финансового рычага можно сделать вывод о степени финансового риска. Результаты расчетов удобно представить в табличной форме (табл.2.3)

Таблица 2.3 - Оценка степени финансового риска

Показатель

2005г

2006г

2007г

2008г

Норматив доли заемного капитала

30,73

26,33

25,30

24,82

Норматив собственного капитала

69,27

73,67

74,70

75,18

Норматив финансового рычага

0,40

0,40

0,42

0,38

Фактическое значение финансового рычага

1,59

1,11

1,02

0,99

Степень финансового риска

очень высокая

высокая

Страницы: 1 2 3 4

Другое по теме:

Понятие и классификация инвестиционных рисков
Инвестиционная деятельность во всех формах и видах сопряжена с риском. Инвестиционный риск - это вероятность возникновения непредвиденных финансовых потерь в ситуации неопределенности условий инвестирования. Инвестиционные риски классифицируют по следующим признакам: По сферам проявления инвестицио ...

Незаконные методы налоговой оптимизации в кредитно-банковской системе
Коммерческие банки как производственные предприятия - необходимый элемент рыночной системы хозяйствования. Привлекая денежные ресурсы и кредитуя клиентов на коммерческой основе, банки существенно расширили сеть услуг в отечественной финансово-кредитной сфере, оказали заметное влияние на экономику г ...

Структура государственных расходов и их значение
В условиях перехода на рыночные отношения структура расходов претерпела существенные изменения – резко сократились бюджетные ассигнования на народное хозяйство, на централизованные капитальные вложения. В связи с приватизацией произошло преобразование значительной части государственных предприятий ...

Навигация

Copyright © 2019 - All Rights Reserved - www.grsailors.ru