Анализ зоны безубыточности и финансовых результатов

Финансовая информация » Анализ финансового состояния предприятия и принятие управленческих решений » Анализ зоны безубыточности и финансовых результатов

Страница 3

Выручка от реализации составила в 2008 году по отношению к 2007 году 86,08% (19984532/23215547), а себестоимость 94,37% (15410100/16328098). Необходимо отметить значительный рост коммерческих расходов, которые выросли за исследуемый период на почти вдвое. Это говорит о том, что предприятие затрачивает большие средства на продвижение своей продукции на рынке, и это должно принести дополнительные доходы в будущие периоды. Наблюдается рост выплат процентов и рост получаемых процентов. При этом сокращаются операционные доходы.

Для наглядности динамика изменения выручки от реализации, себестоимости, прибыли отчетного периода и чистой прибыли изображена на рис.2.3 В целом можно отметить, что за исследуемый период на предприятии показатели выручки от реализации, себестоимости сокращаются, однако показатели чистой прибыли растут.

Рисунок 2.3 - Динамика показателей прибыли 2005-2008 гг., тыс. руб.

Рассмотрим, каким образом изменяется рентабельность ОАО "РУСАЛ Саяногорск". Для этого составляется табл.2.10.

Таблица 2.10 - Рентабельность предприятия

Показатели

2005г

2006г

2007г

2008г

Рентабельность активов, %

 

14,09

13,39

6,87

Рентабельность текущих активов, %

18,18

24,83

21,99

15,30

Рентабельность собственного капитала, %

20,58

28,13

24,30

15,39

Рентабельность продаж (продукции), %

10,68

14, 19

12,13

7,25

В целом можно сказать, что рентабельность деятельности предприятия находится на невысоком уровне, и имеется тенденция к ее уменьшению, а это является негативной динамикой. Но при этом следует помнить о том, что рентабельность продаж снижается, следовательно сокращение спроса на продукцию предприятия может привести к тому, что эффективность продаж продукции падает. А это в конечном итоге может привести при продолжающемся падении к финансовой несостоятельности предприятия.

Кроме того, снижается рентабельность собственного капитала, следовательно необходимо рассмотреть эффект финансового рычага и определить способы повышения рентабельности собственного капитала. Сложившаяся структура издержек производства и имеющаяся структура источников капитала (собственного и заемного) позволяют рассчитать уровень финансового рычага, и спрогнозировать прирост прибыли, при изменении или структуры издержек, или источников капитала. Эффект финансового рычага это приращение рентабельности собственных средств, которое получается благодаря использованию кредитных ресурсов, несмотря на платность привлекаемых заемных средств. При расчете финансового рычага принимается уровень налогообложения 20%, а стоимость кредита на уровне 25%. Расчет эффекта финансового рычага приводится в табл.2.9.

Таблица 2.9 - Расчет эффекта финансового рычага

Ставка налогообложения %

20

Рентабельность собственного капитала, %

15,39

Стоимость кредита, %

25,00

Сумма собственных средств, тыс. руб.

9 412 979

Сумма заемных средств, тыс. руб.

9 281 914

Дифференциал %

9,61

Плечо финансового рычага %

0,98

Эффект финансового рычага %

6,3

Страницы: 1 2 3 4

Другое по теме:

Состояние доходов и расходов домашних хозяйств
В России традиционно роль натуральных доходов по некоторым видам продуктов, в частности по картофелю, овощам, фруктам и ягодам, была и остается высокой. Низкий уровень денежных доходов в частном и государственном секторах экономики подчеркивается тем фактом, что значительная часть занятых в них одн ...

Точка безубыточности и роль ее анализа в исследовании безубыточности
Анализ безубыточности и целевое планирование прибыли является неотъемлемой частью инвестиционного проектирования. Этот тип анализа показывает принципиальную выполнимость проекта и одновременно позволяет выяснить основные узкие места проекта в смысле достижения заданного значения прибыли, которая об ...

Основные задачи и методы анализа безубыточности
Анализ безубыточности или анализ издержек, объема производства и прибыли (“Costs – Volume – Profit - CVP”) или операционный анализ – это аналитический подход к изучению взаимосвязи между издержками и доходами при различных уровнях производства. Операционный анализ предполагает, что издержки предпри ...

Навигация

Copyright © 2018 - All Rights Reserved - www.grsailors.ru