Анализ инвестиционных рисков

Финансовая информация » Риски в инвестиционном процессе и пути их снижения » Анализ инвестиционных рисков

Страница 1

Анализ рисков данного инвестиционного риска проведем, опираясь на методику, которую предложил Попов В.М

Характер инвестиционного проекта как чего-то совершаемого в индивидуальном порядке, по существу, оставляет единственную возможность для оценки значений рисков — использование мнений экспертов.

Каждому эксперту, работающему отдельно, предоставляется перечень первичных рисков по всем стадиям проекта, и им предлагается оценить вероятность их наступления, руководствуясь следующей системой оценок:

· 0 — риск рассматривается как несущественный;

· 25 —риск, скорее всего, не реализуется;

· 50 — о наступлении события ничего определенного сказать нельзя;

· 75— риск, скорее всего, проявится;

· 100 — риск наверняка реализуется.

В основе излагаемого подхода лежат два утверждения:

— все простые риски могут быть проранжированы по степени важности (расставлены по приоритетам). Риски первого приоритета имеют больший вес, чем риски второго, и т. д.;

— все риски с одним и тем же приоритетом имеют равные веса.

Из сказанного следует, что если приоритеты заранее не расставлены, то риск проекта есть просто сумма всех простых рисков, деленная на их общее число. Решение задачи оценки рисков сводится к двум достаточно независимым друг от друга расчетам:

— оценке уровня риска (в приведенном выше примере для этого был использован метод экспертных оценок);

— определению весов, с которыми отдельные риски сводятся в общий риск проекта.

Исходя из оценок экспертов, была проведена оценка риска (Таблица 14).

Таблица 14 - Оценка риска

Вид риска

Вероятность

Приоритет

Недостаточный спрос

0,3

1

Снижение цен конкурентами

0,5

1

Неплатежеспособность потребителей

0,1

2

Рост налогов

0,1

2

Появление альтернативного продукта

0,3

1

Введем обозначения:

- характеризует вес всех рисков с первым приоритетом;

- характеризует вес всех рисков со вторым приоритетом;

K – количество приоритетов;

F — отношение значимости первого приоритета к последнему.

Рассчитаем веса групп по следующим формулам:

.(5)

.(6)

Веса простых рисков в первой приоритетной группе равны 0.75/3=0.25

Во второй группе: 0.25/2=0,125.

Далее следует построить таблицу 15 для вычисления баллов каждого риска.

Таблица 15 – Вычисление баллов для каждого вида рисков

Вид риска

Вероятность

Вес

Баллы (вероят.* вес)

Недостаточный спрос

0,3

0,25

0,075

Снижение цен конкурентами

0,5

0,25

0,125

Неплатежеспособность потребителей

0,1

0,125

0,0125

Рост налогов

0,1

0,125

0,0125

Появление альтернативного продукта

0,3

0,25

0,075

ИТОГО

0,3

Страницы: 1 2

Другое по теме:

Роль внебюджетных фондов в современной экономике
Внебюджетные фонды являются важным звеном финансовой системы государства. Они представляют собой совокупность финансовых ресурсов, находящихся в распоряжении центральных или региональных местных органов самоуправления и имеющих целевое назначение. Порядок их образования и использования регламентиру ...

Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия
Анализ абсолютной ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени убывающей ликвидности, с краткосрочными обязательствами по пассиву, которые сгруппируются по степени срочности их погашения. В зависимости от степени ликвидности активы предприятия разделяютс ...

Понятие и содержание валютного регулирования
Валютное регулирование - это деятельность государственных органов, направленная на регламентирование порядка совершения валютных операций. Государство регулируют валютные отношения с учетом своих экономических задач государства. Для Республики Беларусь характерна политика либерализации в регулирова ...

Навигация

Copyright © 2019 - All Rights Reserved - www.grsailors.ru