Анализ инвестиционных рисков

Финансовая информация » Риски в инвестиционном процессе и пути их снижения » Анализ инвестиционных рисков

Страница 1

Анализ рисков данного инвестиционного риска проведем, опираясь на методику, которую предложил Попов В.М

Характер инвестиционного проекта как чего-то совершаемого в индивидуальном порядке, по существу, оставляет единственную возможность для оценки значений рисков — использование мнений экспертов.

Каждому эксперту, работающему отдельно, предоставляется перечень первичных рисков по всем стадиям проекта, и им предлагается оценить вероятность их наступления, руководствуясь следующей системой оценок:

· 0 — риск рассматривается как несущественный;

· 25 —риск, скорее всего, не реализуется;

· 50 — о наступлении события ничего определенного сказать нельзя;

· 75— риск, скорее всего, проявится;

· 100 — риск наверняка реализуется.

В основе излагаемого подхода лежат два утверждения:

— все простые риски могут быть проранжированы по степени важности (расставлены по приоритетам). Риски первого приоритета имеют больший вес, чем риски второго, и т. д.;

— все риски с одним и тем же приоритетом имеют равные веса.

Из сказанного следует, что если приоритеты заранее не расставлены, то риск проекта есть просто сумма всех простых рисков, деленная на их общее число. Решение задачи оценки рисков сводится к двум достаточно независимым друг от друга расчетам:

— оценке уровня риска (в приведенном выше примере для этого был использован метод экспертных оценок);

— определению весов, с которыми отдельные риски сводятся в общий риск проекта.

Исходя из оценок экспертов, была проведена оценка риска (Таблица 14).

Таблица 14 - Оценка риска

Вид риска

Вероятность

Приоритет

Недостаточный спрос

0,3

1

Снижение цен конкурентами

0,5

1

Неплатежеспособность потребителей

0,1

2

Рост налогов

0,1

2

Появление альтернативного продукта

0,3

1

Введем обозначения:

- характеризует вес всех рисков с первым приоритетом;

- характеризует вес всех рисков со вторым приоритетом;

K – количество приоритетов;

F — отношение значимости первого приоритета к последнему.

Рассчитаем веса групп по следующим формулам:

.(5)

.(6)

Веса простых рисков в первой приоритетной группе равны 0.75/3=0.25

Во второй группе: 0.25/2=0,125.

Далее следует построить таблицу 15 для вычисления баллов каждого риска.

Таблица 15 – Вычисление баллов для каждого вида рисков

Вид риска

Вероятность

Вес

Баллы (вероят.* вес)

Недостаточный спрос

0,3

0,25

0,075

Снижение цен конкурентами

0,5

0,25

0,125

Неплатежеспособность потребителей

0,1

0,125

0,0125

Рост налогов

0,1

0,125

0,0125

Появление альтернативного продукта

0,3

0,25

0,075

ИТОГО

0,3

Страницы: 1 2

Другое по теме:

Прямые иностранные инвестиции
Не нужно путать ПИИ и вложения в иностранные ценные бумаги. ПИИ имеют объемы на 1.122 трлн. долл. ПИИ являются очень важным инструментом между отдельными экономиками мира. Речь идет не только о купленном товаре, но и долгосрочных вложениях в производство. ПИИ – различное определение в разных страна ...

Анализ денежных потоков и факторы, повлиявшие на их изменения
Подробно рассмотрим анализ денежных потоков и факторы, повлиявшие на их изменения на 2011 году. 2.2.1 Основные финансовые показатели за 2011 год В 2011 году «ФосАгро» продемонстрировало сильные финансовые результаты, чему способствовало динамичное развитие бизнеса. Консолидированная выручка в отчет ...

Эволюция развития налога на имущество физических лиц в РФ
Налог на имущество физических лиц, земельный налоги с физических лиц, занимающихся предпринимательской деятельностью, устанавливаются законодательными актами РФ и взимаются на всей ее территории. При этом конкретные ставки этих налогов определяются законодательными актами республик в составе РФ или ...

Навигация

Copyright © 2018 - All Rights Reserved - www.grsailors.ru