Анализ инвестиционных рисков

Финансовая информация » Риски в инвестиционном процессе и пути их снижения » Анализ инвестиционных рисков

Страница 1

Анализ рисков данного инвестиционного риска проведем, опираясь на методику, которую предложил Попов В.М

Характер инвестиционного проекта как чего-то совершаемого в индивидуальном порядке, по существу, оставляет единственную возможность для оценки значений рисков — использование мнений экспертов.

Каждому эксперту, работающему отдельно, предоставляется перечень первичных рисков по всем стадиям проекта, и им предлагается оценить вероятность их наступления, руководствуясь следующей системой оценок:

· 0 — риск рассматривается как несущественный;

· 25 —риск, скорее всего, не реализуется;

· 50 — о наступлении события ничего определенного сказать нельзя;

· 75— риск, скорее всего, проявится;

· 100 — риск наверняка реализуется.

В основе излагаемого подхода лежат два утверждения:

— все простые риски могут быть проранжированы по степени важности (расставлены по приоритетам). Риски первого приоритета имеют больший вес, чем риски второго, и т. д.;

— все риски с одним и тем же приоритетом имеют равные веса.

Из сказанного следует, что если приоритеты заранее не расставлены, то риск проекта есть просто сумма всех простых рисков, деленная на их общее число. Решение задачи оценки рисков сводится к двум достаточно независимым друг от друга расчетам:

— оценке уровня риска (в приведенном выше примере для этого был использован метод экспертных оценок);

— определению весов, с которыми отдельные риски сводятся в общий риск проекта.

Исходя из оценок экспертов, была проведена оценка риска (Таблица 14).

Таблица 14 - Оценка риска

Вид риска

Вероятность

Приоритет

Недостаточный спрос

0,3

1

Снижение цен конкурентами

0,5

1

Неплатежеспособность потребителей

0,1

2

Рост налогов

0,1

2

Появление альтернативного продукта

0,3

1

Введем обозначения:

- характеризует вес всех рисков с первым приоритетом;

- характеризует вес всех рисков со вторым приоритетом;

K – количество приоритетов;

F — отношение значимости первого приоритета к последнему.

Рассчитаем веса групп по следующим формулам:

.(5)

.(6)

Веса простых рисков в первой приоритетной группе равны 0.75/3=0.25

Во второй группе: 0.25/2=0,125.

Далее следует построить таблицу 15 для вычисления баллов каждого риска.

Таблица 15 – Вычисление баллов для каждого вида рисков

Вид риска

Вероятность

Вес

Баллы (вероят.* вес)

Недостаточный спрос

0,3

0,25

0,075

Снижение цен конкурентами

0,5

0,25

0,125

Неплатежеспособность потребителей

0,1

0,125

0,0125

Рост налогов

0,1

0,125

0,0125

Появление альтернативного продукта

0,3

0,25

0,075

ИТОГО

0,3

Страницы: 1 2

Другое по теме:

Управление государственным долгом
По текущему состоянию управление внешним государственным долгом Республики Беларусь осуществляется в соответствии с Бюджетным кодексом Республики Беларусь от 16 июля 2008 г. № 412-3, Указом Президента Республики Беларусь от 18 апреля 2006 года № 252 «Об утверждении Положения о внешних государственн ...

Анализ источников формирования капитала
Заемный капитал представляется основными структурными разделами пассива баланса. Сведения, которые приводятся в пассиве баланса, позволяют определить, какие изменения произошли в структуре собственного и заемного капитала, сколько привлечено в оборот предприятия долгосрочных и краткосрочных заемных ...

Анализ динамики состава и структуры расходов консолидированного бюджета
Расходы консолидированного бюджета по статистическим данным в 2012 году финансировались в сумме 155,2 трлн. руб., это на 22,7% превышает уровень 2011 года. Относительно валового внутреннего продукта расходы бюджета увеличились на 2,7 пункта и составили 29,4% валового внутреннего продукта. Политика ...

Навигация

Copyright © 2018 - All Rights Reserved - www.grsailors.ru