Оценка финансовой независимости предприятия

Финансовая информация » Финансовая деятельность предприятия » Оценка финансовой независимости предприятия

Страница 4

Достаточность денежных средств на счетах предприятия определяется исходя из графика платежей. Финансовые инвестиции изучаются с точки зрения обеспечения необходимой ликвидности и дополнительного дохода.

Финансовая независимость определяется как доля собственных источников средств в итоговой сумме пассива баланса. Высокое значение этого показателя свидетельствует о лучшем финансовом положении предприятия, банки используют подобные показатели для оценки кредитоспособности предприятий, относя их к различным классам.

Однако окончательного вывода о платежеспособности и кредитоспособности нельзя делать и по показателям ликвидности — они не отражают качественных характеристик оборотных средств, поэтому для углубления анализа необходимо изучать и дополнительные показатели платежеспособности. В первую очередь это показатели оборачиваемости оборотных средств.

Одним из важнейших направлений анализа финансовой отчетности предприятия является определение степени его финансовой независимости.

В наиболее общем виде финансовая независимость предприятия характеризует структуру его капитала и степень зависимости от внешних источников финансирования. Несмотря на кажущуюся простоту определения, на практике не существует единого подхода к оценке вышеназванного показателя. Показатели, используемые в различных методиках, могут существенно отличаться как по методам расчета, так и в количественном выражении. Приведенный ниже алгоритм основан на наиболее часто используемых на практике показателях. Финансовая независимость предприятия может быть определена как в абсолютном, так и в относительном выражении.

На первом этапе оценки финансовой независимости предприятия в абсолютном выражении исчисляют три различных показателя наличия собственных оборотных средств в зависимости от степени охвата возможных источников формирования.

Показатель Нс отражает использование лишь собственных источников без различного рода заемных средств. Он исчисляется как разница между итогами раздела III пассива баланса (стр. 490) и раздела I актива (стр. 190), т.е. просто как разница между собственным капиталом и внеоборотными активами.

Показатель Нд включает также долгосрочные заемные обязательства (стр.590 - стр. 515) и приравненные к собственным источники формирования запасов: доходы будущих периодов (стр. 640) и резервы предстоящих расходов (стр. 650). Он рассчитывается как сумма Нс и стр. 590, 640, 650 пассива баланса.

Показатель Ноб отражает общую величину всех допустимых источников формирования запасов. Он определяется добавлением к Нд величины краткосрочных кредитов и займов (стр. 610).

Три полученных показателя сравниваются с фактическим наличием запасов (З). В результате могут быть получены три различных варианта отклонений — излишка или недостатка собственных оборотных средств:

+(-) Нс = Нс - З; +(-)Нд=Нд-З; +(-) Ноб = Ноб - З.

Такой подход позволяет выделить четыре типа финансовых ситуаций и соответствующую им степень финансовой устойчивости предприятия.

Тип1: +(-)Нс≥0; +(-) Нд ≥ 0; +(-) Ноб ≥ 0.

Первый тип финансовой ситуации характеризует абсолютную финансовую устойчивость предприятия. К сожалению, подобная идеальная устойчивость встречается крайне редко.

Страницы: 1 2 3 4 5

Другое по теме:

Определение и виды эффективности инвестиционного проекта
Общая схема оценки эффективности инвестиционного проекта Ограниченность инвестиционных ресурсов вызывает необходимость их эффективного использования. При этом могут быть две постановки задачи рационального использования инвестиций [4]: — если объем инвестиций для осуществления проекта задан, то сле ...

Причины утечки капитала за рубеж
В последние годы вместе с ростом доходов населения наметился рост инвестиций в российскую экономику. Опосредованно этот рост связан и с инвестициями средств населения страны, превысивших размеры необходимых сбережений на жизнь. Граждане вкладывают свои средства в инвестиционные инструменты в основн ...

Формирование оптимальной структуры капитала
Соотношение собственного и заемного капитала является одним из главных факторов, позволяющих максимизировать рыночную стоимость компании. Для обоснования оптимальной структуры капитала используются различные методы. Схематично они представлены на рис. 3.4. Наибольшую известность и применение в миро ...

Навигация

Copyright © 2018 - All Rights Reserved - www.grsailors.ru