Анализ источников собственных и заемных средств

Финансовая информация » Финансы предприятий » Анализ источников собственных и заемных средств

Страница 2

.

Показатель доходности активов показывает, сколько денежных средств потребовалось предприятию для получения одной денежной единицы прибыли, то есть насколько эффективно была использована каждая привлеченная гривна.

Доходность собственного капитала ROE (Return on Equity) характеризует эффективность использования только собственных источников финансирования предприятия. Расчет производится по формуле

.

Показатель доходности собственного капитала показывает, сколько денежных единиц чистой прибыли заработала каждая денежная единица, вложенная собственниками компании, причем всегда ROA < ROE.

Показатель доходности продаж (коэффициент чистой прибыли) рассчитывается следующим образом:

.

Другим важным приемом анализа является оценка взаимозависимости рентабельности активов, рентабельности реализации и оборачиваемости активов.

Если числитель и знаменатель формулы расчета коэффициента рентабельности активов умножить на объем реализации, то мы получим следующее: (формула Дюпона)

,

где ЧП/В – рентабельность продаж; В/А – оборачиваемость активов.

Данная формула отражает зависимость рентабельности активов не только от рентабельности реализации, но и от оборачиваемости активов, а также показывает:

ü значение коэффициента оборачиваемости активов для обеспечения конкурентоспособного уровня рентабельности активов;

ü значение коэффициента рентабельности продаж;

ü возможность выбора между рентабельностью реализованной продукции и скоростью оборота активов компании в процессе поиска пути сохранения или увеличения уровня рентабельности активов.

Эти показатели относятся только к акционерному обществу (АО).

1. Коэффициент отдачи акционерного капитала – это соотношение рыночной цены акции и прибыли на 1 акцию:

.

В балансе указывается количество обращающихся акций.

2. Наиболее распространенной характеристикой прибыльности является прибыль на акцию, которая рассчитывается с помощью формулы:

.

3. Дивидендный доход характеризует прибыль инвесторов от дивидендов и рассчитывается по формуле

.

Термины и понятия:

ликвидность, платежеспособность, оборачиваемость, доходность, рыночная стоимость, дивидендный доход.

1. Коэффициенты ликвидности фирмы показывают ее способность своевременно и в полном объеме погасить краткосрочные обязательства, которые зафиксированы в текущих пассивах. Показателем платежеспособности предприятия является чистый оборотный капитал (рабочий капитал), который определяется как разность между текущими активами и текущими обязательствами.

2. Показатели деловой активности предприятия (коэффициенты оборачиваемости) характеризуют эффективность использования фирмой всех имеющихся ресурсов, независимо от источников их привлечения.

3. В процессе анализа показателей структуры капитала обнаруживается одна из важных характеристик финансового состояния предприятия – его финансовая независимость от внешних источников.

4. Коэффициенты доходности показывают влияние таких факторов финансовой политики предприятия, как ликвидность, управление активами и задолженностью, текущие результаты деятельности предприятия.

5. Коэффициенты рыночной стоимости включают: коэффициент отношения цены акции к прибыли на акцию, коэффициент отношения рыночной стоимости акции к ее балансовой стоимости и дивидендный

Страницы: 1 2 

Другое по теме:

Формирование финансовых ресурсов и их использование
Финансовые ресурсы предприятия - это денежные доходы и поступления, находящиеся в распоряжении субъекта хозяйствования и предназначенные для выполнения финансовых обязательств, осуществлению затрат по расширенному воспроизводству и экономическому стимулированию работающих. Формирование финансовых р ...

Оценка возможного банкротства предприятия
Следующий пункт в анализе состояния предприятия - оценка платежеспособности. Платежеспособность характеризует возможности предприятия (организации) своевременно расплачиваться по своим обязательствам. Для этого необходимо наличие у предприятия денежных средств для выполнения краткосрочных обязатель ...

Основные методики, модели и проблемы оценки финансового состояния предприятия
Разные авторы предлагают разные методики и модели финансового анализа [28,с. 54]. Детализация процедурной стороны методики финансового анализа зависит от поставленных целей, а также различных факторов информационного, временного, методического и технического обеспечения. Логика финансового анализа ...

Навигация

Copyright © 2018 - All Rights Reserved - www.grsailors.ru